Embora as discussões sobre a fusão tenham iniciado em 2021, fontes afirmam que houve uma pausa nas negociações, sendo retomadas recentemente por iniciativa da Arezzo. Até o momento, não há a participação de bancos de investimento no processo.

O Grupo Soma confirmou oficialmente as conversas em um comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O documento destaca que a possível associação pode ocorrer “mediante a junção de suas operações e bases acionárias, envolvendo as ações das respectivas companhias e o modelo de governança compartilhada do negócio combinado”.

De acordo com informações divulgadas, Alexandre Birman seria o presidente da empresa resultante da fusão, enquanto Roberto Jatahy continuaria liderando as marcas sob a atual gestão do Grupo Soma. Essa informação foi inicialmente noticiada pelo Neofeed.

Ambas as empresas emitiram comunicados ressaltando que ainda não há documentos vinculantes celebrados e que a operação pode não ser confirmada.

Segundo fontes próximas ao assunto, a transação seria realizada totalmente em ações, sem prêmio sobre o preço de tela. A Arezzo ficaria com pouco mais de 50% da empresa combinada, e o Grupo Soma deteria o restante.

Projeções da Ativa Investimentos indicam que a nova holding atingiria um valor de mercado aproximado de R$ 11,8 bilhões. Para efeito de comparação, a Lojas Renner, gigante do setor, possui um valor de mercado de R$ 15,2 bilhões.

Aumento das ações da Arezzo e Grupo Soma

Após o vazamento das notícias sobre a possível fusão, as ações do Grupo Soma apresentaram um aumento de mais de 16%, enquanto as da Arezzo registraram um aumento superior a 12%.

Especialistas do setor veem a fusão como uma oportunidade estratégica em meio às transformações globais no segmento de moda. Eduardo Yamashita, diretor de operações da Gouvêa Ecosystem, ressalta que o momento de reestruturação no setor, impulsionado por mudanças no comportamento do consumidor, entrada de players asiáticos e aumento de custos, oferece oportunidades de sinergia a curto, médio e longo prazo.

Alexandre Birman, em um evento recente promovido pelo UBS BB, comentou sobre a consolidação no setor de vestuário. Ele destacou que o Grupo Arezzo já detém 12% de participação de mercado em moda masculina e busca expandir sua presença no segmento feminino.

Nos últimos anos, a empresa de Birman adquiriu a Reserva e a Baw, além de obter o licenciamento da marca Vans no Brasil em 2019. Do lado do Grupo Soma, a aquisição mais relevante foi a compra da Hering em 2021.

No terceiro trimestre do ano passado, o Grupo Soma registrou receitas de R$ 1,5 bilhão e um lucro líquido de R$ 96 milhões. Já a Arezzo teve uma receita líquida de R$ 1,6 bilhão no mesmo período, com um lucro líquido recorrente de R$ 107 milhões. O mercado aguarda com expectativa o desfecho das negociações e os impactos dessa possível fusão no cenário da moda.